Når Vestas onsdag aflægger regnskab for første kvartal, vil den primære fokus blandt analytikerne være rettet mod selskabets forventninger, som ved den lejlighed meget vel kan blive opjusteret.

Der var bred enighed om, at Vestas meldte forsigtige forventninger ud i forbindelse med 2014-regnskabet, og en solid ordreudvikling hidtil i år kan bane vejen for en tidlig opjustering.

Hos Jyske Bank har analytiker Janne Vincent Kjær set nærmere på Vestas' ordrebog og vurderer, at Vestas har sikret sig 7 gigawatt til levering i 2015. Det giver en god sigtbarhed for 2015 og kan få ledelsen hos Vestas til at skrue lidt op for optimismen.

"Med en pris per megawatt på 0,9 mio. euro og en serviceomsætning på 1 mia. euro svarer det til en omsætning på 7,3 mia. Vi ser derfor en mulighed for, at Vestas allerede i forbindelse med 1. kvartalsregnskabet vil opjustere deres minimumforventninger til omsætningen," skriver Janne Vincent Kjær i et notat.

Vestas' forventninger lyder på en omsætning på minimum 6,5 mia. euro, og en EBIT-margin før særlige poster på minimum 7 pct.

Hos Sydbank ser senioranalytiker Jacob Pedersen også gode muligheder for en opjustering, og han noterer sig blandt andet, at Vestas siden årsregnskabet i februar har modtaget ordrer på sammenlagt 236 megawatt til opstilling inden udgangen af 2015, hvilket styrker sigtbarheden på aktivitetsniveauet i de kommende kvartaler.

"Derfor er en opjustering af omsætnings- og resultatprognosen efter vores vurdering afgjort rykket nærmere. Er de forgangne måneder afviklet efter planen, kan den stærke ordreindgang have givet Vestas tilstrækkelig sikkerhed til at løfte prognosen allerede nu," skriver Jacob Pedersen i en kommentar.

Der er ikke forventninger om voldsomt imponerende tal for første kvartal, som traditionelt sæsonmæssigt er et svagt kvartal.

"Vi forventer ikke nogle specielt imponerende tal fra Vestas i forbindelse med regnskabet for første kvartal. Vores forventninger lyder på et EBIT-resultat på 34 mio. euro svarende til en EBIT-margin på 2,6 pct. - en stigning på 0,5 procentpoint i forhold til sidste år," skriver Janne Vincent Kjær.

Ifølge et estimat fra Ritzau Estimates er konsensus blandt analytikerne en omsætning for første kvartal på 1345 mio. euro og et EBIT-resultat på 43,5 mio. euro, mens de for hele året estimerer en omsætning i niveauet 7,35 mia. euro, og en EBIT-margin på 8,9 pct. - altså langt over de nuværende forventninger fra Vestas.

Ud over regnskabstallene og forventningerne vil Jacob Pedersen rette opmærksomhed mod, hvordan det går selskabet med de nye strategier, der er lanceret for markederne i Brasilien og Kina.

"Nye ordrer i både Brasilien og Kina vidner om en god start på vækststrategien i disse lande. Vi ser frem til kommentarer om flere planlagte fremskridt. Hvad angår effektiviseringer på omkostningssiden, forventer vi stadig fremdrift, selv om effekten i resultatopgørelsen bliver mindre synlig i år," siger Jacob Pedersen.

Analytikernes forventninger til Vestas' regnskab for første kvartal af 2015:

Q1:

Artiklen fortsætter under grafikken.

Er du på mobilen se grafikken her.

Fuldt år:

Artiklen fortsætter under grafikken.

Er du på mobilen se grafikken her.

*medianestimat indsamlet af Ritzau Estimates blandt op til otte analytikere.

Af de otte analytikere har syv givet deres anbefaling til kende. Af dem anbefaler fire "køb/akkumuler", mens de resterende tre anbefaler "hold/neutral".