En del af Watch Medier

EnergiWatchtirsdag7. februar 2023

  • Søg
  • Log ind
  • Energiselskaber
  • Olie & Gas
  • Renewables
  • Cleantech
  • Søg
  • Log ind
  • Seneste
  • Søg
  • Log ind
  • Energiselskaber
  • Olie & Gas
  • Renewables
  • Cleantech
  • Politik & Markeder
  • English
19.06.2013kl. 16.42

Analytiker: Kreditmarkeder godkender DONG-manøvre

Lånemarkederne har taget godt imod den hybridobligation, som DONG har tilbudt i kølvandet på problemerne med Standard & Poor's, siger analytiker fra Danske Bank.
Foto: Joachim Claushøj Bindslev
Foto: Joachim Claushøj Bindslev
af JOACHIM CLAUSHØJ BINDSLEV

Hvis DONG havde frygtet, at selskabets problemer med ratingbureauet S&P om en særlig hybridobligation og den deraf følgende redningsmanøvre ville skræmme investorerne væk, kan selskabet i dag ånde lettet op.

Det siger Jakob Magnussen, DONG-analytiker i Danske Bank.

"Indtil videre har den nye hybridobligation klaret det godt. Man kunne have frygtet, at der var investorer, der ville sælge ud af DONG, fordi de havde oplevet tab på den oprindelige hybrid," siger analytikeren med henvisning til en ny obligation, som skal erstatte den hybridobligation, der har skabt problemer for selskabet i kølvandet på det smertefulde kursskifte fra S&P.

"Idet den nye hybrid har klaret sig godt i det sekundære marked, ser det ikke ud til, at det bliver et problem".

DONG opgiver obligations-tvist med S&P

DONG's problem-obligation koster investorer 300 mio. 

DONG Energy kom i problemer efter, at ratinggiganten S&P i starten af april valgte at ændre synet på en særlig hybridobligation, som DONG to år forinden havde udstedt for fem mia. kr. af. Det ændrede syn fra ratingbureauet betød, at obligationen blev forvandlet fra egenkapital til gæld - en kritisk situation set i lyset af DONG's i forvejen tyngende gældspukkel.

DONG’s frygt for, at de ville blive straffet af kreditmarkederne lader til at være ubegrundet

Jakob Magnussen, DONG-analytiker Danske Bank

Reaktionen fra det danske energiselskab var, at man ville forsøge at få S&P på andre tanker om obligationen. Det mislykkedes imidlertid for DONG, som i stedet valgte at tilbyde ejerne af hybridobligationerne at bytte dem ud med en ny obligation.

Konkret tilbød DONG investorerne at tilbagekøbe obligationerne til kurs 104 - et tilbud som pålagde investorerne et samlet tab på godt 300 mio. kr., og DONG med et tab på mere end 200 mio. kr.

Det tilbud gjorde mange investorer vrede, selvom DONG ifølge låneaftalen kunne have benyttet sig af en option om at købe obligationerne tilbage til kurs 101 i tilfælde af en "rating-incident" og derved hyttet sit eget skind på bekostning af investorerne.

Finansdirektør Carsten Krogsgaard sagde i den forbindelse til EnergiWatch, at DONG valgte at tilbyde investorerne mere end krævet for at bevare de gode relationer.

Ved at indfri til kurs 104 deler vi en del af smerten med investorerne

Carsten Krogsgaard Thomsen, finansdirektør DONG

"Ved at indfri til kurs 104 deler vi en del af smerten med investorerne, og som sagt er investorerne gået ind i det her med åbne øjne, hvor de har været villige til at påtage sig en risiko for at få en højere rente. Det vurderer vi er bedst, både for os, men også vores investorer," sagde finansdirektøren i sidste uge.

Ifølge Jakob Magnussen bliver den nye obligation, der blev udsendt før frokost til kurs 99,45, allerede handlet i kurs 101,25 – 101,75. Det er et godt tegn, siger analytikeren.

"DONG’s frygt for, at de ville blive straffet af kreditmarkederne lader til at være ubegrundet," siger han.

Problem-obligation vil koste DONG cirka 225 mio. kroner

DONG-CFO: Det bliver bedre endnu 

Klik her og tilmeld dig to gratis daglige nyhedsbreve fra EnergiWatch

Vil du prøve EnergiWatch gratis i 40 dage? Klik her

Relaterede artikler:

  • Foto: Lars Krabbe

    DONG rækker hånd til finansmarkedet

    For abonnenter

  • Problem-obligation vil koste DONG cirka 225 mio. kroner

    For abonnenter

  • Foto: DALHOFF CASPER

    DONG's problem-obligation koster investorer 300 mio.

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

Vær på forkant med udviklingen. Få den nyeste viden fra branchen med vores nyhedsbrev.

!
Nyhedsbrevsvilkår

Forsiden lige nu

Foto: Siemens Gamesa
Renewables

Siemens Gamesa indgår "historisk" aftale i Sydkorea

Doosan skal bringe Siemens Gamesas havmøller ind på det koreanske marked med omfattende aftale. Vi ser frem til at styrke vores konkurrencedygtighed på tværs af havvindsektoren, fastslår den nye partner.
  • Vestas investerer milliarder i Sydkorea
  • Vestas foretrukket til 1,3 GW sydkoreansk flydevindprojekt

For abonnenter

Foto: Jacob Ehrbahn
Politik & Markeder

Minister: Havvindmøller sat i bero er ikke alvorligt for klimamål

Foto: Ørsted
Politik & Markeder

Ørsted er ærgerlig, CIP er bekymret

For abonnenter

Lars Løkke Rasmussen (M) i samtale med sin sin hollandske kollega Wopke Hoekstra ved mandagens udenrigsministermøde i Bruxelles. | Foto: Olivier Hoslet/EPA/Ritzau Scanpix
Politik & Markeder

Løkke om vindmølleprojekter på pause: Det er et dilemma

Sidste år producerede Ørsted sin første strøm i Stillehavsregionen fra Changhua-projektet i Taiwan. Nu udvides det regionale blik. | Foto: Ørsted
Renewables

Ørsted kigger mod nyt marked

For abonnenter

Foto: Green Power Denmark
Politik & Markeder

Green Power Denmark flytter adresse

For abonnenter

Læs også

Foto: Ørsted
Politik & Markeder

Ørsted er ærgerlig, CIP er bekymret

Duoens projekter på 5,2 GW hænger i limbo efter beslutning om at sætte åben dør-ordning i bero. Ørsted hæfter sig dog ved, at Lars Aagaard hurtigt vil tage affære.

For abonnenter

Foto: Eltronic Ptx.
Renewables

Dansk teknologikoncern stifter PTX-selskab

Teknologikoncernen Eltronic Group stifter nyt selskab dedikeret til at hjælpe Power-to-X-selskaber med storskalaproduktion og kommerciel bæredygtighed. Ideen er at presse effektiviteten op og prisen ned

For abonnenter

Foto: Sund & Bælt
Politik & Markeder

Myndighederne sætter 23 GW havvind i bero

Myndighederne vil have EU til at vurdere, om åben dør-ordningen lever op til lovgivningen og slår indtil da bremsen i for samtlige projekter.

For abonnenter

Seneste nyt

  • Siemens Gamesa indgår "historisk" aftale i Sydkorea – 6. feb.
  • Minister: Havvindmøller sat i bero er ikke alvorligt for klimamål – 6. feb.
  • Green Power Denmark flytter adresse – 6. feb.
  • Ørsted er ærgerlig, CIP er bekymret – 6. feb.
  • Løkke om vindmølleprojekter på pause: Det er et dilemma – 6. feb.
  • Pressechef i Klimaministeriet skifter til rådgiverstilling – 6. feb.
  • Ørsted kigger mod nyt marked – 6. feb.
  • DI-topchef om åben dør-pause: ”En ren katastrofe for den grønne omstilling” – 6. feb.
  • European Energy er uforstående over lukket dør – 6. feb.
  • Brintbranchen kræver hurtig løsning på åben-dør-problematik – 6. feb.
  • Dansk Erhverv undres over tvivl efter 24 år – 6. feb.
  • Dansk teknologikoncern stifter PTX-selskab – 6. feb.
  • Lars Aagaard er "frustreret" over åben dør-pause – 6. feb.
  • Kristian Jensen raser mod regeringen – 6. feb.
  • Myndighederne sætter 23 GW havvind i bero – 6. feb.
Flere nyheder

Job

  • Asset Management Coordinator

  • Projektleder - AURA Installation

  • Driftstekniker

  • Energianalytiker

  • Electrical Engineer specialised in PV systems

  • Bæredygtigheds-lead på henholdsvis energiø Bornholm og energiø Nordsøen

  • Technical Business Development Manager

  • Newsecs Energi – og indeklimateam søger en Teamleder

  • Ingeniør til kabelprojekter på energiøer – nyuddannet eller med få års erfaring

  • Nytænkende maskinmester til at sikre den kritiske infrastruktur

  • Områdechef til Forsyningsstrategi Energi i Hovedstaden

  • Executive Director

  • Senior Specialist in electrical design of HV/MV substations

  • Senior Engineering Project Manager

  • Montører til elnettet og den grønne omstilling

  • Kunderådgivere til forsyningsprodukter

  • Ingeniør eller maskinmester til den grønne omstilling

  • Fagansvarlig for MR-stationer

  • Mechanical Engineer

  • EL- og Instrumenteringsingeniør (E&I) - Nyuddanet eller med få års erfaring

Se flere jobs

Watch Job

  • Salesforce-udvikler eller -arkitekt

  • Revisor med minimum et par års erfaring

  • Scrum Master with a practical approach

  • Forvaltningsservicechef i Vestforbrænding

  • Business Intelligence Specialist

Se flere jobs

Job

  • Asset Management Coordinator

  • Projektleder - AURA Installation

  • Driftstekniker

  • Energianalytiker

  • Electrical Engineer specialised in PV systems

  • Bæredygtigheds-lead på henholdsvis energiø Bornholm og energiø Nordsøen

  • Technical Business Development Manager

  • Newsecs Energi – og indeklimateam søger en Teamleder

  • Ingeniør til kabelprojekter på energiøer – nyuddannet eller med få års erfaring

  • Nytænkende maskinmester til at sikre den kritiske infrastruktur

  • Områdechef til Forsyningsstrategi Energi i Hovedstaden

  • Executive Director

  • Senior Specialist in electrical design of HV/MV substations

  • Senior Engineering Project Manager

  • Montører til elnettet og den grønne omstilling

  • Kunderådgivere til forsyningsprodukter

  • Ingeniør eller maskinmester til den grønne omstilling

  • Fagansvarlig for MR-stationer

  • Mechanical Engineer

  • EL- og Instrumenteringsingeniør (E&I) - Nyuddanet eller med få års erfaring

Se flere jobs

Kolofon

EnergiWatch
Søg

Sektioner

  • Energiselskaber
  • Olie & Gas
  • Renewables
  • Cleantech
  • Politik & Markeder
  • English
  • Sitemap
  • RSS feeds

Redaktør

Maz Plechinger

mp@energiwatch.dk

Tlf.: +45 3330 8323

  • Om EnergiWatch

Ansv. chefredaktør

Anders Heering

Udgiver

JP/Politikens Hus A/S

Annonceafdeling

annoncering@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7448

Annoncering

Jobannoncering

job@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7448

Job

Abonnement

Prøv EnergiWatch gratis eller få tilbud på et abonnement, der passer til lige netop dig eller din virksomhed.

energiwatch@infowatch.dk

Tlf.: +45 7077 7448

Læs mere om abonnement her

Adresse

EnergiWatch

Rådhuspladsen 37

1785 København V

Tlf.: +45 3330 8320

Retningslinjer

  • Persondatapolitik

Copyright © EnergiWatch — Alt materiale på denne side er omfattet af gældende lov om ophavsret

Microsoft er i gang med at udfase Internet Explorer – det er vi derfor også.
Vi anbefaler en af følgende browsere for en bedre oplevelse. Klik på et af ikonerne for at downloade en ny browser.

Med venlig hilsen,
EnergiWatch

Google ChromeMozilla FirefoxMicrosoft Edge