Jyske Bank: Rockwool-estimater på vej ned
Jyske Bank fastholder anbefalingen "reducer" af Rockwool med et kursmål på 800 kr. efter sidste uges regnskab fra isoleringskoncernen. Banken vurderer, at konsensusestimaterne er for høje - især givet den svagere end forventede
volumenvækst i første kvartal 2013.
I regnskabet fastholdt Rockwool prognosen for hele året om en omsætning på lidt over niveauet fra 2012 og et nettoresultat på omkring 700 mio. kr.
"Konsensusestimatet på 856 mio. kr. er 22 pct. højere. Vi tror derfor, at markedet havde forventet, at Rockwool havde øget sin indtjeningsprognose. Vi forventer, at konsensusestimaterne vil blive nedrevideret - især i betragtning af den skuffende margin realiseret i første kvartal 2013," skriver Jyske Bank.
Bank: Stadig positive udsigter for Rockwool
Rockwool dømt for "unødigt skræmmende" markedsføring
Rockwool-chef: Markedet lægger for stor vægt på enkelt kvartal
Bankens Rockwool-analytiker vurderer, at konsensusestimaterne er for aggressive med en forbedring i EBIT-marginen på 0,8 pct.point på trods af manglen på operationel gearing.
"Vi finder dog stadig prognosen konservativ pga. den store usikkerhed om volumen især i Europa, hvilket har en negativ effekt på marginer og landemikset. Vi har kun foretaget mindre ændringer af vores estimater med en forventet
omsætningsvækst på 1,5 pct. og et nettoresultat på 800 mio. kr.," skriver Jyske Bank.
Klik her og tilmeld dig to gratis daglige nyhedsbreve fra EnergiWatch
.jpg&w=384&q=75){kind=logo}
